bwin必威体育官方网站，继续飙涨！还在疯狂迭代

　　AI科技股的投资热情，被阿里昨夜一份财报点燃。“季报资本开支环比大增80%，未来三年在云和AI基础设施投入将超越过去十年总和”，瞬间打开了外资格局，纷纷加大力度看涨。

　　“季报资本开支环比大增80%，未来三年在云和AI基础设施投入将超越过去十年总和”，瞬间打开了外资格局，纷纷加大力度看涨。

　　今天上证涨0.85%，科创综指涨4.38%，算力和AI硬件方向遍地开花。

　　人工智能大模型，以及它的下游应用bwin必威体育官方网站，，AI眼镜、自动驾驶、人形机器人等等，正处于日新月异的迅速迭代当中，几乎每天都有大消息。

　　盘面上，A股10点后开始了一波强势拉升。随着昨夜中概科技股的一阵狂欢，阿里巴巴公布业绩，加上关于AI投入的描述可谓振奋人心。

　　结果显而易见，-果然TMT行业领涨。电信、软件、算力、大数据、液冷服务器题材爆发。

　　阿里云概念股冲高，中恒电气、数据港、润建股份等多股涨停，港股阿里巴巴涨超14%。

　　许多大型算力赛道股纷纷飙涨，寒武纪-U一天市值重回3000亿;电信股大涨，中国联通、中国电信涨停。

　　下游AI应用这块也不赖，尤其是人形机器人方向，近期真的是buff叠身，迭代日新月异。

　　2月20日，美国人形机器人公司 Figure AI 发布了首个通用视觉 - 语言 - 行动(VLA)模型「Helix」，其能够像人类一样推理，并将感知、语言理解和学习控制融为一体。之前，在停止与Open AI合作之后，创始人Brett Adcock宣布将发布其公司历史上最重要的AI更新。

　　以宇树为代表的国产机器人企业，近段时间的更新多围绕小脑领域，即运控能力，而特斯拉和Figure AI当前多聚焦在大脑领域。

　　据介绍，Helix可以通过自然语言直接控制人形机器人整个上半身，展示出超强的即时泛化能力。官方表示，Helix能够在没有特定任务演示或大量手动编程的情况下，即时生成长期、协作、灵巧的操作。

　　视频演示里我们可以看到，Figure机器人只需通过自然语言询问，就能拿起数千种形状、大小、颜色和材料属性各异的小型家居产品。

　　同时，Helix还能够在两个机器人上同时运行VLA，使它们能够解决共享的长程操作任务，操作它们从未见过的物品。

　　并且，Helix是首个在完全板载嵌入式低功耗GPU上运行的VLA，以非常少的资源实现了强大的对象泛化，总计仅用约500小时的高质量监督数据训练Helix。

　　此外，Helix还是首创的“系统 1 + 系统”VLA模型。Helix通过接耦合的架构方式，允许每个系统以其最佳时间尺度运行。具体来看，系统1可以通过“快思考”实时执行和调整动作，同时系统2可以“慢思考”实现高层次目标。

　　整个架构中，系统2是 VLM 骨干，基于一个7B参数的开源、开放权重 VLM，并在互联网规模的数据上进行了预训练;而系统1是一个8,000万参数的交叉注意力编码器-解码器 transformer，用于处理底层控制。

　　估值高达395亿美元的独角兽Figure AI在近年火热的人形机器人赛道中拥有一定人气，起步时先绑定Open AI探索具身智能大模型应用，今年1月底宣布签约第二位商业客户，2月14日开始供货，预期未来四年内运送10万个机器人。

　　因此，Figure的供应链也引起了市场的关注。目前确定的有绿的谐波、兆威机电、鸣志科技、长盈精密、领益制造，银轮股份正在验证中，有可能会成为旋转总成供应商。

　　这其中还有一些预期差。市场对机器人产品价值量认知普遍来自特斯拉Optimus方案，但是各家人形机器人方案有着差异性。

　　譬如，Figure 02采用全谐波方案，全身自由度达39个，旋转模组大概率在30个以上，那么谐波单机价值量跃升至2.6万(800*32)，如果生产100万台，市场空间高达260亿。

　　其次是电池容量还能持续上升。Figure 02的电池容量提升50%至2.25kwh，续航在5小时，而市场一般机器人多在1-2小时。其创始人表示续航是人形技术难点之一，希望未来Figure 02可有效工作20个小时以上。

　　近期人形机器人的催化真是应接不暇。给人的印象是，“宇树”变成了一个新生机器人势力的代名词，每当震惊我们的创新迭代出现，在资本市场里必将掀起一阵投资热潮。

　　从去年9月24日算起，人形机器人和bwin.必赢，人工智能的估值经历了一轮扩张，迄今机器人100指数涨幅达到了79.21%，而科创AI指数已经翻倍。

　　市场竭力从各个方向挖掘预期差，从最早的强势方向丝杠、灵巧手、传感器三大强势环节，轮动到整机、减速器，目前轮动到更为细节的：大小脑标的、灵巧手核心环节(电子皮肤+腱绳)及丝杠加工设备。

　　一方面，三四月份的催化剂主要集中在大脑+灵巧手，市场会沿着这个方向去寻找新兴品种，另一方面，机器人通用水平的提升，对于量产和商用化节奏将起到决定性的作用。

　　英伟达创始人黄仁勋认为，随着认知智能和物理智能基础模型的快速发展，机器人时代即将到来，人形机器人量产在即。

　　机器人从软件算法策略上分为“大脑”和“小脑”，“大脑”负责感知外界并模拟人类思维决策过程，小脑”则模仿生物进行复杂的运动，即运动控制。

　　小脑是由一系列算法和硬件设备组成的综合系统，包括传感器融合模块、动力学模型和控制器等，控制人形机器人全身上下几十个自由度进行高维运动，受制于没有通用的算法模型以及海量数据，是当前产业发展的瓶颈。

　　大模型使得机器人的感知和交互能力得到快速优化bwin必威体育官方网站，，以提高其训练速度，降低生产成本。前面我们也看到了，Figure机器人可以响应自然语言，完全自主地执行任务。而Tesha Optimus则利用端到端神经网络技术，执行基础工厂任务，并具有自我纠错能力。

　　算力芯片的进步亦加快机器人模型的训练速度，终端推理芯片的进步使得机器人能够根据现实场景快速推理，从而更快地做出响应。Figure 02在英伟达芯片的助力下，推理能力达到了第一代的三倍。

　　人形机器人“第一股”优必选透露，正在验证DeepSeek技术在人形机器人应用场景中的有效性，包括多模态人机交互、复杂环境下的指令理解、工业场景中的任务分解与规划等。

　　公司希望借助推理大模型的深度思考能力，破解这些复杂任务的挑战，使人形机器人更接近人类的思维方式和行为表现。

　　人形机器人是人工智能的具身载体，两大产业的协同效应，远比想象中更具经济效益。

　　机器人ETF易方达跟踪国证机器人指数，是同类指数规模最大的一只ETF，聚焦国内机器人领域的核心力量，布局机器人本体零部件、算法控制以及电池动力模块等关键领域。

　　随着机器人技术的发展和应用场景的拓展，机器人产业有望迎来新的发展机遇。资金也在净流入相关主题ETF，自去年11月以来机器人ETF易方达(159530)份额增长331%。

　　科创人工智能ETF(588730)今日飙涨5.30%，创历史新高;自上市以来的近15个交易日涨幅达20.38%。

　　科创人工智能ETF追踪上证科创板人工智能指数，紧扣AI发展主线，聚焦产业最核心的算力芯片和智能硬件环节，自主可控含量明显提升，“硬科技”属性突出。

　　国内AI原生应用用户数在2024年增长了2.5倍，展现了中国AI市场的强劲动力，科创人工智能ETF(588730)覆盖的企业或直接受益于这一趋势。

　　从交易数据上看，科技板块的净买入量已经连续多日占据榜首，而且看不bwin.必赢，到熄火的迹象。

　　我们此前多次提及，市场共识是deepseek的高效率低成本，将大大推动应用端的发展，消费电子bwin必威体育官方网站，、机器人、自动驾驶等领域，都将成为大赢家。

　　其次，市场交易现在也基本围绕一些知名主机厂的近态，譬如华为、宇树、Figure AI，深挖他们代表不同关键部位的供应商，这些主机厂未来还有可能爆发巨大动作。

　　但扩编的性价比不如缩圌，原因在于格局在逐步明朗化，把握各个条线的核心品种才是重中之重，估值扩张后还应该继续关注订单落地和业绩兑现等情况。

　　这种量级的大产业，不会一两年就走完整bwin.必赢，个发展过程，花10-20年是很正常的，现在早期的基础设施建设都没有结束，应用也才刚露尖尖角。

　　公告精选︱工业富联：2024年净利润同比增幅10.34% AI服务器营业收入较上年同期成长远超1.5倍；福莱新材：尚未接到机器人电子皮肤方面的订单

　　奥飞数据(300738.SZ)：主营业务覆盖IDC服务、其他互联网综合服务及算力相关业务等

　　大涨14%，市值突破2.6万亿!阿里巴巴炸裂的财报数据，让自身市值大增，也直接带动了港股、A股的相关概念爆发，不少个股都冲上涨停板。

　　今日港A股全线沸腾。港股方面，恒生指数涨3%，刷新去年10月7日以来新高，恒生科技指数大涨5.3%，强势收复23000点关口;阿里巴巴今日涨超14%，成交额超400亿港元，创历史新高。

　　全球智驾芯片公司的表现开始出现显著分化。日前，海外自动驾驶芯片巨头Mobileye公布了其年度业绩。数据显示，2024年Mobileye收入为17亿美元，同比下降20%;净亏损高达30.9亿美元，远大于去年同期2,700万美元的亏损额，业绩表现难言乐观。

　　“2025年将成为全民智能驾驶的元年。”这是2月10日比亚迪的智能化战略发布会上，董事长王传福的霸气发言。

　　黑芝麻智能(2533.HK)：2024年归母净利润不低于1亿元，被瑞银对标英伟达

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